赴美上市_美国上市_美国上市辅导_纳斯达克上市_美股借壳上市

U.S. IPO Advisory Services

美国上市

算不清财务模型？怕被SEC驳回？
搞不定VIE架构？怕有合规地雷？

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NASDAQ LISTING REQUIREMENTS

纳斯达克上市条件

资本市场条件
全球市场条件
精选市场条件

资本市场条件

须满足以下三个标准中的任意一个标准
标准一(权益)：

股东权益500万美元，非受限公众持股市值1500万美元，2年经营历史;
标准二(市值)：

股东权益400万美元，非受限公众持股市值1500万美元，上市证券价值5000万美元;
标准三(净收入)：

股东权益400万美元，非受限公众持股市值1500万美元，最近1年或3年中两年净利润$75万。

全球市场条件

标准一(收入)：

近1年或3年中两年税前利润$100万，股东权益1500万美元，非受限公众持股市值1500万美元;
标准二(权益)：

股东权益3000万美元，2年经营历史，非受限公众持股市值1800万美元;
标准三(市值)：

上市证券价值7500万美元，非受限公众持股市值2000万美元;
标准四(资产/收入)：

总资产7500万美元，总收入7500万美元，非受限公众持股市值2000万美元。

精选市场条件

标准一(盈利)：

近3年税前利润总和≥1100万美元，且近2年每年≥220万美元;
标准二(市值+现金流)：

近3年总现金流≥2750万美元，市值≥5.5亿美元。上年营收≥1.1亿美元;
标准三(市值+收入)：

市值≥8.5亿美元，上年收入≥9000万美元;
标准四(资产+权益)：

市值1.6亿美元，总资产8000万美元，股东权益5500万美元。

U.S. MULTI-LEVEL CAPITAL MARKET

美国上市多层次资本市场

OTC市场（OTC MARKETS）

OTC起源于

1904 年

市场板块

OTCQX
OTCQB
OTCPINK

市场优势

门槛低，时间短，场内外结合交易系统

纳斯达克 (NASDAQ)

NASDAQ起源于

1971 年

市场板块

全球精选市场NASDAQ-GS
全球市场NASDAQ-GM
资本市场NASDAQ-CM

市场优势

估值高，科技型、新兴企业等优选

纽交所（NYSE）

NYSE起源于

1792 年

市场板块

主板NYSE
高成长板ARCA
美交所AMEX

市场优势

国际资本优势，全球知名度高的交易所

OTC市场
（OTC MARKETS）

纳斯达克
(NASDAQ)

纽交所
（NYSE）

Listing Path Comparison

上市路径对比

OTC市场

市场定位

中小型企业、初创公司、暂不符合主板要求的企业
公司治理

需有独立董事、审计委员会，但要求相对宽松
做市商要求

至少1-3名做市商
融资能力

以私募融资为主
品牌影响力

提升企业形象，但在主流机构投资者中认知度有限
上市时间

通常3-6个月
信息披露

需按期披露
后续路径

可逐步升级至纳斯达克

纳斯达克（资本市场）

市场定位

成长期、成熟期企业，行业龙头或高增长潜力公司
公司治理

严格的SOX法案合规要求，独立董事占多数
做市商要求

至少3-4名做市商
融资能力

公开发行、后续增发、债券发行等多种融资渠道
品牌影响力

全球公认的主板市场，吸引机构投资者、媒体关注
上市时间

通常6-9个月
信息披露

严格按SEC要求披露年报(10-K)、季报(10-Q)
后续路径

一步到位

Listing Three Key Nodes

上市三大节点

时间点

上市遥遥无期？我们通过中美双律师协同+数字化尽调把周期压缩至6-9个月，上市周期大幅减少

合规点

PCAOB审计底稿怎么交？数据出境怎么报？我们中美双方法务协同，前置性规避SEC问询风险，避免在问询阶段卡壳半年

估值点

不止于财报合规，更挖掘资本故事，打造未来高增长模型，提升IPO发行市盈率

Four-Dimensional Listing Counseling Model

四维上市辅导模型

第一维：战略合规

上市地选择（纽交所/纳斯达克/ OTC）、红筹架构搭建、37号文备案、外汇合规
第二维：财务梳理

对接PCAOB认可审计师、收入确认模型调整、关联交易清理、内控体系建设（SOX）
第三维：法务风控

招股说明书撰写、法律意见书、知识产权出境、数据合规审查（针对中概股特别风险）
第四维：资本对接

估值模型搭建、机构投资者路演、包销/承销团协调、敲钟仪式安排

战略合规
财务梳理
法务风控
资本对接

Huiqin's Four Core Capabilities

辉勤四大核心能力

价值翻译

不止翻译语言，更擅长翻译估值逻辑，把生意翻译成美国投资人听得懂的增长故事

项目统筹

我们是一体化服务团队，统筹协调律师、审计师、承销商多方机构，免去您多方对接奔波的繁琐。

合规推演

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让您的企业在正式申报时不卡顿

资源连接

连接美股分析师、行业研究员、
甚至潜在的美国战略股东

价值资本化，财富国际化